Содержание
Можно встретить очень застенчивых, экстравертов, эгоцентричных, академичных, атлетичных и т. Взяв всех самых успешных трейдеров, мы не сможем найти каких-то общих личностных качеств. Из-за неправильного измерения рисков теряется больше денег, чем из-за отсутствия системы управления рисками вообще.
В некотором смысле спор между «Странствующими Наугад» и графис-тами никогда не может быть разрешен. Нужно понимать, что невозможно доказать случайность; все, что может быть доказано, так это то, что данная графическая модель не существует. Поскольку нет консенсуса относительно точного математического определения многих графических моделей, их жизнеспособность в качестве индикаторов цен нельзя ни доказать, ни опровергнуть. (Показывает график декабрьских 1994 г. контрактов на кофе (рис. 1.2).) Я могла бы продолжить. (Продолжает.) Те же графические модели, которые вы так быстро обнаруживаете на графиках цен, проявляются также и на явно случайных сериях. Биржевик пробовал многие другие методы (волны Эллиотта, числа Фибоначчи, квадраты Ганна, фазы Луны), но все они оказались столь же неэффективными.
Вынужденная пауза была использована им для детального изучения технических индикаторов, историй становления и успеха знаменитых трейдеров. Этот период изысканий лег в основу книг – учебника по теханализу и целой серии интервью с выдающимися современниками Швагера в мире трейдинга. А немногие избранные, возможно, всё же станут супертрейдерами. Вскоре Джек Швабер познакомился с еще одним человеком, сильно повлиявшим на его путь становления. Это был еще один коллега – программист, отвечающий за тестирование торговых систем при работе с фьючерсными контрактами. Опыт в проверке стратегий оказался крайне полезным, что позволило впоследствии при написании книги тщательно и всесторонне проверить все торгвоые методики, выделив из них самые работоспособные.
Это доказывает только то, что более высокие результаты некоторых приверженцев графического анализа могли быть достигнуты благодаря случаю. На протяжении последних семи лет я работал в очень тесном сотрудничестве с Луисом Льюкаком, он мой партнер по фирме, предоставляющей консультации в области торговли фьючерсами. Луис не только прекрасный программист, он, кроме того, обладает выдающимися знаниями в области построения безиндикаторные стратегии форекс и тестирования систем. Луис написал программы для множества разработанных мною за эти годы систем и работал со мной над объединением этих систем в крайне сложную компьютеризированную методологию торговли. Если бы не Луис, мне бы никогда не удалось увидеть, как мои идеи работают (и зарабатывают) в реальном мире. Еще один большой плюс этих индикаторов – их простой метод отображения, они раскрашивают фон в разные цвета.
Что Нужно Знать Перед Прочтением Книги
Повышательные и понижательные тенденции (или тренды, что то же самое) часто на графиках выделяют прямыми линиями (линиями тренда). Линия повышательного тренда соединяет последовательность минимумов (рис. 3.4 и 3.5); линия понижательного тренда соединяет последовательность максимумов (рис. 3.6). Линии тренда могут иногда продолжаться многие годы.
- Кроме того, скользящие средние можно строить не только на дневных графиках, но на графиках, основанных на другом временном интервале.
- В 2005 году он снял мелодраму «Босиком по мостовой», которая пользовалась громким успехом у зрителей.
- Когда фигура образуется после восходяшего тренда (висельник), она показывает, что рост рынка может быть близок к завершению.
- Сглаживающие свойства скользящей средней достигаются за счет появления лага в информации.
- Между телом классической падающей звезды и телом предшествующей свечи существует разрыв.
На самом деле мы считаем, что график цен дает недвусмысленное и мгновенное отражение чистого влияния всех фундаментальных и психологических факторов. Напротив, точные фундаментальные модели, если их вообще можно построить, были бы чересчур сложными. Более того, фундаментальные данные для прогнозируемого периода неизбежно были бы оценочными, что делает ценовые проектировки крайне чувствительными к ошибке.
Если фундаментальный прогноз нейтрален, то будут учитываться и те, и другие сигналы. Таким образом, графический аналитик, разбирающийся и в фундаментальном анализе, имел бы решающее преимущество над большинством трейдеров, основывающих свои решения только на графических данных. Конечно, приведенный пример опирается на преимущества анализа «задним числом». Однако суть не в том, чтобы доказать, что применение графического анализа к рынку евродолларов начала 1991 г.
Нижние границы цен в моделях, изображенных на рис. 8.5, могут использоваться как ориентировочные уровни размещения защитных остановок. 5.25 иллюстрирует огибающую ценовую полосу для фьючерсных контрактов на казначейские векселя с поставкой в марте 1995 г., причем используется 20-дневная скользящяя средняя и 2,5%-ное отклонение. Как легко убедиться, ценовая огибающая полоса является хорошим индикатором уровней поддержки и сопротивления. Иначе говоря, ценовая огибающая полоса указывает границы зон перекупленное™ и перепроданности.
Вклад В Технический Анализ
Предположим, трейдер открывает позицию по фьючерсам на свинину в конце марта в нижнем разрыве под торговым диапазоном декабря-марта, причем размещение стоп-приказов привязано к относительным максимумам. После снижения котировок до новых минимумов в конце июня уровень защитной остановки снизился бы до майского максимума (остановка 2). Аналогичным образом уровень защитной остановки был бы последовательно понижен до уровней, обозначенных как остановка 3 и остановка 4. Позиция была бы ликвидирована в декабре при подъеме котировок выше остановки 4. В восходящем клине цены демонстрируют замедляющийся рост в рамках сужающейся модели (рис. 6.56 и 6.57).
5.5–5.7 иллюстрирует обе модели поведения. 5.5 обратите внимание на то, что крупный пик 1988 г. Образовался как раз под максимумом 1985 г., тогда как минимум 1989 г. Заложил уровень поддержки для минимумов 1991 и 1992 гг.
Мы приглашаем читателя поэкспериментировать с построением трендовых линий, используя различные значения N. Каждому трейдеру будет удобно работать с определенными величинами N и неудобно с другими. Представленные определения и термины отличаются от тех, которые использовал сам ДеМарк, однако предполагаемый ими метод определения трендовых линий в точности соответствует его методу. По моему мнению, использованный ниже подход более понятен и лаконичен, чем собственное изложение ДеМарком данной концепции. Более того, фундаментальные данные для прогнозируемого периода неизбежно были бы оценочными, что делает ценовые проектировки крайне чувствительными к ошибке.
Сложно и не было, правда, я думал, что смогу устроиться в первый же день, а в итоге на это ушло две недели. Работу я искал самостоятельно, потому что не хотел мучиться с биржей труда. В «The New York Times» был раздел с вакансиями, но была и небольшая колонка, куда можно было дать объявление, если тебе требовалась работа.
Анализ Графиков
Один очень простой метод использования скользящих средних для распознавания трендов основан на направлении движения скользящей средней. Например, скользящая средняя (и, как подразумевается, тренд) считается повышающейся, если сегодняшнее ее значение выше вчерашнего, и понижающейся, если сегодняшнее ее значение ниже. 3.5 с той лишь разницей, что изображаемый период продолжен на пять месяцев. 3.12 представляет линию повышательного тренда, которую можно было бы нанести, опираясь на новые данные. Верхняя линия воспроизводит трендовую линию рис.
Эта тема более подробно рассматривается в следующей главе. Пробития границ торгового диапазона могут быть важными сигналами для торговли — это наблюдение является предметом следующего параграфа. Торговый диапазон — это горизонтальный коридор, охватывающий колебания цен за продолжительный период. В целом, рынки большую часть времени проводят в торговых диапазонах. Однако в них, к сожалению, очень трудно вести прибыльную торговлю.
Торговые диапазоны часто могут длиться годами. Например, ко времени написания этой книги рынок серебра находился в торговом диапазоне уже четыре года (рис. 4.1). 4.2 изображен четырехлетний торговый диапазон на рынке соевой муки. 4.3 и 4.4 показывают многолетние торговые диапазоны на рынке пиломатериалов. Заметьте, что на двух последних иллюстрациях длительность торговых диапазонов различна для ближайших и непрерывных фьючерсов, хотя обычно они ведут себя почти синхронно.
Понижения цен, приближающиеся к линии повышательного тренда, и подъемы цен, приближающиеся к линии понижательного тренда, часто являются хорошей возможностью для открытия позиций в направлении основной тенденции. Аналогичным образом, понижательная тенденция может быть определена Forex-платформа как последовательность более низких минимумов и более низких максимумов (рис. 3.3). Понижательная тенденция может рассматриваться как ненарушенная до тех пор, пока не пробит предыдущий относительный максимум. Со своей стороны, графисты также не могут победить в этом споре.
Происхождение Центральных Банков Вера Смит
Графический анализ позволяет применять здравый смысл к биржевой торговле — цель, значительно более неуловимая, чем кажется. После подтверждения пробоя предыдущего максимума или минимума уровень, ранее служивший сопротивлением, становится поддержкой, и наоборот. Иными словами, область предыдущего максимума становится поддержкой, а область предыдущего минимума становится сопротивлением. 5.9, февральский максимум 1991 г., пробитый в июле 1992 г., успешно работает как область поддержки в сентябре 1992 г. Сентябрьский минимум, который впоследствии был пробит в октябре, затем оказался областью сопротивления, остановившей рост рынка в конце ноября — начале декабря. 5.10, минимум 1987 г., пробитый в 1989 г., оказывается потенциальной областью сопротивления, которая преградила путь неоднократным попыткам подъема цен в 1990 и 1991 гг.
Технический Анализ Полный Курс
Причем он смог сделать это, отдавая компании по двадцать процентов в год. Определенно, этого трейдера можно назвать не только одним из лучших в мире, но и одним из наиболее проблемных в прошлом. Среди магов рынка немало трейдеров теряли все или почти все средства, некоторые не по одному разу. Хорошо, что вы предложили обсудить эту тему, ведь явление это действительно распространенное, из чего можно сделать вывод, даже два вывода, которыми я хотел бы поделиться со слушателями перед тем, как перейти к примерам.
Полный Курс Джек Швагер Москва 2001
Обратите внимание на периоды консолидации, перемежающиеся резкими, однонедельными подскоками цен, происходящими каждые три месяца с регулярностью часового механизма. Они лучше графистов, поскольку могут по крайней мере объяснить движение цен. Несмотря на заявления бесчисленного количества книг, рекламных объявлений и брошюр, биржевой успех не может быть заключен в каком-либо джек швагер индикаторе, формуле или системе. Информативность материала, ясность и четкость изложения заслуженно ставят книгу Джека Швагера в ряд лучших современных монографий технического анализа. Пятая, заключительная часть книги касается вопросов стратегии и философии торговли. Невозможно пройти мимо 82-х (!) правил торговли, выкристаллизованных из 22-летнего торгового опыта «гуру».
Старая поговорка гласит, что “не следует путать бычий рынок и выдающиеся способности”. Люди очень часто не умеют отличать прибыльные сделки, которые получаются благодаря рынку, и прибыльные сделки, которые получаются благодаря умению торговать. Вот почему многие начинающие трейдеры впадают в заблуждение, что они якобы, знают, что нужно делать, – они начинают работать на бычьем рынке, и все, что бы они ни делали, приносит им деньги. Они начинают считать себя умными, но на самом деле, причиной является рынок. Нужно понять, что вам ближе, – технический или фундаментальный анализ, долгосрочная или краткосрочная торговля, какой тип рынка, какой уровень риска… Можно пройтись по всему списку, и мы увидим, что каждый пункт отличается для разных трейдеров.
Конечно, этому методу присуща некоторая субъективность, поскольку представление о том, что является первым скачком цен в тенденции, может меняться от трейдера к трейдеру. форекс биржа Ло ложных сигналов разворота, но оно также отфильтрует некоторые истинные сигналы. Например, это переделанное определение устранило бы все шесть ложных сигналов на рис.
Любопытно, что сам рассматриваемый подход к изучению рынка не стоит на месте, постоянно развиваясь, словно эволюционируя. В связи с этим крайне важно изучать его в современной интерпретации, так как ежедневно находятся новые рабочие моменты и отсекаются старые – изжившие себя. В третьей и четвертой частях книги, Джек Швагер описывает варианты использования некоторых торговых систем, осцилляторов и некоторых других технических инструментов. Технический анализ на сегодня — это способ прогнозирования поведения цены путем изучения этого поведения в прошлых периодах. Джек Швагер – эксперт в области финансовых рынков. Его книга “Технический анализ. Полный курс” содержит не только наиболее полную и подробную информацию о техническом анализе рынка, но и описание результатов экспериментов автора.